Thoma Bravo achète le fournisseur de cybersécurité SailPoint pour la deuxième fois dans le cadre d’un accord de 6,9 ​​milliards de dollars

La société de capital-investissement Thoma Bravo LLC a annoncé aujourd’hui avoir signé un accord de 6,9 ​​milliards de dollars pour acquérir SailPoint Technologies Holdings Inc., un fournisseur de cybersécurité coté en bourse.

La transaction marque la deuxième acquisition de SailPoint par Thoma Bravo. L’accord précédent avait eu lieu en 2014. Cette année-là, Thoma Bravo a acheté une participation majoritaire dans SailPoint dans le cadre d’une transaction qui aurait été évaluée à « plusieurs centaines de millions de dollars ».

Thoma Bravo a introduit SailPoint à la Bourse de New York en 2017. SailPoint a atteint une capitalisation boursière de 1,18 milliard de dollars lors de son premier jour de négociation. Le fait que Thoma Bravo dépense maintenant près de six fois ce que SailPoint valait au moment de son offre publique initiale pour le racheter reflète la croissance que l’entreprise a connue depuis lors.

SailPoint fournit une plate-forme de sécurité d’identité que les entreprises utilisent pour gérer la manière dont les employés accèdent aux applications métier. En utilisant la plate-forme de SailPoint, une entreprise peut s’assurer que les employés n’ont accès qu’aux applications et aux données dont ils ont besoin pour leur travail. Cela peut signifier, par exemple, s’assurer que les membres de l’équipe de stockage du centre de données n’ont pas accès aux outils administratifs utilisés par l’équipe de mise en réseau du centre de données, et vice versa.

La gestion de la façon dont les employés accèdent aux applications peut impliquer une quantité importante de travail manuel dans une grande entreprise. Pour faciliter la tâche, SailPoint fournit un ensemble de fonctionnalités d’automatisation dans le cadre de sa plate-forme.

La plate-forme de SailPoint peut définir automatiquement les autorisations d’accès aux applications pour les employés en fonction du rôle de chaque travailleur. Si le rôle d’un travailleur change, SailPoint peut ajuster les autorisations d’accès aux applications en conséquence. L’entreprise utilise l’intelligence artificielle pour automatiser des tâches manuelles supplémentaires, telles que la détection des points faibles de la cybersécurité qui pourraient potentiellement être utilisés par des pirates pour lancer des cyberattaques.

Lorsque Thoma Bravo a introduit SailPoint en bourse en 2017, la société a généré un chiffre d’affaires annuel de 118,3 millions de dollars. Au cours de son exercice 2021, SailPoint a réalisé un chiffre d’affaires de 439 millions de dollars.

La croissance des ventes de SailPoint est tirée en grande partie par son activité de logiciel en tant que service. La société, comme d’autres fournisseurs de logiciels d’entreprise, s’est efforcée ces dernières années de se recentrer de la vente de licences à la vente d’abonnements. Les revenus d’abonnement de SailPoint ont bondi de 41 % au quatrième trimestre, à 78,8 millions de dollars, et représentent désormais plus de la moitié de ses revenus totaux.

Une source a déclaré à Axios que Thoma Bravo prévoyait d’achever le passage de SailPoint à un modèle commercial de logiciel en tant que service une fois l’acquisition terminée. De plus, la société d’investissement aurait l’intention « d’aider SailPoint à devenir un groupeur » du marché de la gestion de l’accès aux identités. Cela semble vouloir dire que SailPoint achètera d’autres sociétés proposant des produits complémentaires ou concurrents.

« Cette transaction offre une importante valeur en espèces immédiate à nos actionnaires et maximise la valeur de leurs actions », a déclaré le fondateur et PDG de SailPoint, Mark McClain. « La transaction nous permettra également de poursuivre notre trajectoire de croissance à long terme avec plus de flexibilité et d’efficacité pour soutenir nos clients, élargir nos marchés et accélérer l’innovation dans la sécurité des identités avec le soutien d’un partenaire financier solide avec une profonde expertise du secteur. »

Thoma Bravo prévoit de finaliser l’acquisition au cours du second semestre 2022. Une clause de magasinage dans l’accord d’acquisition donne à SailPoint 35 jours pour examiner toute offre de rachat concurrente qui pourrait être soumise par d’autres soumissionnaires. Si l’offre de Thoma Bravo est approuvée, les investisseurs de SailPoint recevront 65,25 $ par action en espèces, ce qui représente une prime de plus de 31 % par rapport au cours de clôture du vendredi des actions de la société.

L’acquisition de SailPoint par Thoma Bravo intervient quelques semaines après la signature d’un accord pour acheter un autre grand fournisseur de logiciels d’entreprise. Le mois dernier, la société de capital-investissement a accepté d’acheter le fournisseur de planification d’entreprise Anaplan Inc. pour 10,7 milliards de dollars. Le logiciel d’Anaplan aide les entreprises dans des tâches telles que l’optimisation des opérations de la chaîne d’approvisionnement et la prévision des revenus.

Les récentes acquisitions de Thoma Bravo font suite à une année au cours de laquelle les sociétés de capital-investissement se sont davantage concentrées sur le segment des logiciels d’entreprise. Entre janvier 2021 et juillet 2021 seulement, les sociétés de capital-investissement ont investi environ 16,1 milliards de dollars dans le segment, contre 13,2 milliards de dollars pour l’ensemble de 2020.

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